割洋韭菜?2700 亿独角兽首秀破发,香港神秘富豪狂赚超 60 亿!

估值超 2600 亿的网贷平台—陆金所,上市第一天就破发了 ……

据说参与 C 轮融资的国际知名投资机构,至少亏了 20%。平安集团以及平安管理层成为最大的赢家,还有一位神秘的香港富豪。

基金君仔细查看了这位神秘香港富豪的投资,他不仅仅早早布局了平安集团旗下的陆金所,还投资了 2018 年上市的平安好医生。光是投资这两家的账面盈利就超过 100 亿。

陆金所 "8 折 " 上市

上市之日破发

以 P2P 起家的陆金所曾经被认为是可以和蚂蚁金服相抗衡的金融技术创新的代表。

但是随着 2018 年的政策收紧,陆金所一直也在 " 爆 " 与 " 不爆 " 的传闻中艰难前行。不过在其巅峰时刻,陆金所完成了 C 轮融资,主要投资者包括卡塔尔主权基金卡塔尔投资局 ( QIA ) 、香港全明星投资基金、春华资本以及日本金融公司 SBI 控股公司等,投后估值达 394 亿美元。

顶着这样的估值,走到今年 1 月,胡润发布的《2019 胡润中国 500 强民营企业》,陆金所以 2700 亿元(约 404 亿美元)估值高居第 18 位。

谁曾想,走向资本市场的时候,情况大跌眼镜。

10 月 30 日,陆金所在纽交所挂牌上市,发行价为 13.5 美元 /ADS。按照此发行价,陆金所 IPO 募集资金 23.6 亿美元(无绿鞋),上市后的市值为 330 亿美元。这仅仅是今年 1 月 404 亿美元估值的 8 折,也远低于 C 轮融资的估值。

8 折上市的陆金所也并没有得到市场上市首日以 11.6 美元低开,较发行价下跌 15.6%,但此后略微收复失地,首日收于 12.85 美元 /ADS,较发行价下跌 4.81%,目前总市值 313 亿美元。

这也意味着,按照目前的市值计算,参与 C 轮融资的投资者们账面浮亏至少 20%。

55 岁香港富豪狂赚超 60 亿

根据招股书显示,平安集团和平安高管持股平台分别持有陆金所 42.3% 和 42.7% 的股权,按照目前的市值计算,市值分别达到 132 亿美元和 133 亿美元。

有意思的是,在陆金所的董事会成员中,仅有一人单独持股——董事 Eddie Siu Wah Law 。

Eddie Siu Wah Law 是谁?

据公开资料显示,Eddie Siu Wah Law,中文名罗肇华,现年 55 岁,现任郑和资本管理有限公司董事长,自 2015 年 3 月起担任陆金所董事。

据投中数据显示,郑和资本在 2015 年 3 月,与平安集团旗下的平安创新资本、鼎晖投资等一起参与了陆金所的 A 轮融资。据了解,A 轮融资融资额仅为 4.85 亿美元。

招股书显示,罗肇华持有上市前的陆金所 3.4% 的股权(约合 7568 万 ADS),按照目前的市值计算,持股市值超 10.6 亿美元。

虽然并不知道,罗肇华当年具体投资了多少钱,但是按照只有的股权来看,当年的投资约在 2500 万美元以内。由此可见,罗肇华的账面浮盈至少 10 亿美元(约 67 亿元人民币)。

减持平安好医生

套现 10 亿

基金君问了不少创投圈的朋友,都表示不太知道郑和资本。但是,就是这样一家不知名的投资机构却能在 A 轮参与顶着无限光环的陆金所的融资,让人浮想联翩。

同时基金君翻阅资料发现,罗肇华还曾经是平安集团另一家上市公司平安好医生的非执行董事。

2019 年 10 月底,港交所的文件显示,平安好医生遭非执行董事罗肇华持有的 Hero Wall Limited 减持,以每股 55.3 至 56.85 港元,配售 2250.3885 万股旧股,套现 12.4 至 12.8 亿港元(约合人民币 10.7 元至 11 元)。

根据文件显示,本次交易后,罗肇华并无禁售期。

而据平安好医生中期报告披露,罗肇华原本持有 4669 万股平安好医生,持股量为 4.37%。

如果罗肇华此后一直没有减持,那么他手上持有的 2419 万股,截止到 10 月 30 日,总市值将达到 24 亿港元。

加上在陆金所身上的浮盈,罗肇华在平安旗下的两家上市公司身上浮盈接近 100 亿元。

超级富豪财务军师

罗肇华

香港人罗肇华,号称 " 香港超级富豪财务军师 ",据说他服务的客户包括香港地产大亨李兆基,金龙鱼、香格里拉的实控人郭鹤年,香港股市狙击手刘銮雄等。其中,他与已故新世界地产创始人郑裕彤最为熟悉。

据香港媒体壹周刊报道,罗肇华,来自生产 Lawman ( 猛龍牌 ) 的牛仔裤家族,出国留学回来后,在 90 年代初加入高盛(Goldman Sachs)。那时的香港及亚洲富豪冒起,他是高盛首批训练出来服务华人富豪的私人银行家。

罗肇华在 2011 年离开高盛后自立门户,成立郑和资本管理,之后在新世界家族拥有的周大福企业有份投资的公主游艇南中国公司担任执行主席。

2011 年,郑裕彤私人家族企业周大福伙同罗肇华家族,认购辉山乳业的可换股债券,4 年后周大福伙同罗肇华家族以 22.36 亿沽货,估计齐齐赚逾 10 亿港元。

郑裕彤家族与平安保险素来关系密切。平安保险于 2004 年在香港上市,郑裕彤斥资 1 亿美元认购。2011 年,平安保险独家向郑裕彤的投资旗舰周大福配股集资 194.5 亿港元,惹来不少揣测。

与郑裕彤私交很好的罗肇华能够参与到平安旗下两家独角兽的融资、上市,也就不足为奇了。

来源:中国基金报 安曼

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